<炒股股票配资网站>股票杠杆爆仓实例：从千万盈利到负债三千万的炒股悲剧

田江新从开始炒股到盈利千万的资产，可以说他在股市中一直没有亏过钱，从头到尾都顺风顺水。他自认为他已经掌握了股市中的财富密码，在股市中随时可以开箱取钱。

他多年如一日的潜心研究股票的赚钱技术，通过使用他自己研发的参考指标，让他在股市中赚到了两套房子。

在这种暴利的引诱下，田江新更加的迷恋技术炒股，更加疯狂的追求赚快钱、求暴利、短线追涨等多种技术操作手法，正是在这种心态的驱使下，田江新在股市中开始融资并动用杠杆进行炒股，正是这一点，最终导致了他亏掉所有，并负债三千万。

田江新在2015年的牛市中期拿着赚到的千万利润退出了股票市场，但后期股市的暴涨，让自以为有股市密码的田江新疯狂的借钱炒股，并买在股市的最高点。

2015年4月份，田江新为了实现婚前给妻子买房的承诺，他在40元左右，卖掉了当初以每股5元买进的中国北车所有的股票。拿着获利的千万元的资金，在北京买了一处房产，为了让妻子过上一年到头都是温暖的日子，他又在海南专门用妻子的名字和身份资料买了一套房子。

此时，他的妻子望着自己丈夫从股市中赚来的巨额财富，更加的支持丈夫炒股，并鼓励丈夫辞掉工作，在家专职炒股。

妻子说：“你每天上班非常的辛苦，而且每月就几千块钱的死工资，有时还有加班，这样太耽误你研究股票技术了，你每天研究股票指标都要研究到凌晨两三点，你的身体吃不消啊，你的技术这么好，不如辞去工作，在家专职炒股”。

田江新觉得妻子说的非常有道理，在妻子的鼓励之下，田江新辞掉他刚刚找到的第二份工作，开启了专职炒股的道路。

有了更多时间研究股票和炒股的田江新发现，自从他卖出中国北车这只股票之后，股市仍在不断的上涨，有的业绩非常差的垃圾股，也出现股价暴涨十倍的行情。

这种看到股市暴涨自己却空仓的感觉太煎熬了，这让一心想赚大钱的田江新觉得自己退出股市太早了，感觉像损失了很多的钱一样陷入深深自责当中。

田江新是在A股4000多点退出股市的，但是接下来的A股在4000点的基础上，又连续暴涨到5000点的附近。

随着暴涨的A股指数，田江新愈发的感到自己被股市狠狠打了一个耳光，这是他炒股以来第一次受到如此大的打击，在他看来，错过股市的暴涨行情比亏损更加的难受。

田江新决定再次踏进股市。

当初退出股市得到的千万利润，在经过购置两处房产后，剩余的资金已经不足百万了，在股市中经手过千万资产后的田江新，用不足百万进行炒股，总感觉本钱少赚的少，赚钱赚的不过瘾，于是他开始通过别的途径进行操作资金的增长。

田江新用的第一种资金增长的手段是“融资融券”。

融资融券交易，又被称为“证券信用交易”，它指的是具有融资融券业务资格的证券公司向投资者出借资金，供其买入上市证券；或者出借上市证券供其卖出，并由投资者缴存担保物的行为。

融资融券交易分为融资交易和融券交易两类，投资者向证券公司借入资金买进证券属于融资交易，向证券公司借入证券卖出属于融券交易。

融资融券交易具有财务杠杆放大效应。比如当你看好某只股票，想大举介入而手中钱又不多时，就可以向券商借钱买股票。当股票上涨达到目标价后，你可以卖出股票清偿借款，从而获得更多收益。

融券为你做空赚钱创造了条件，当你看跌某只股票时，你就可以向券商借入该股将其卖掉，等其下跌后，你再买入同样数量的该股还给券商，以从中获取差价。

但是通过这种方式来炒股的风险是巨大的。

一、杠杆交易风险

由于融资融券交易在投资者自有投资的规模上提供了一定比例的交易杠杆，亏损将进一步放大。例如投资者以100万元普通买入一只股票，该股票从10元/股下跌到8元/股，投资者的损失是20万元，亏损20%；如果投资者以100万元作为保证金、以50%的保证金比例融资200万元买入同一只股票，该股票从10元/股下跌到8元/股，投资者的损失是40万元，亏损40%。

此外，融资融券交易需要支付利息费用。投资者融资买入某只证券后，如果证券价格下跌，则投资者不仅要承担投资损失，还要支付融资利息；投资者融券卖出某只证券后，如果证券的价格上涨，则投资者既要承担证券价格上涨而产生的投资损失，还要支付融券费用。

二、强制平仓风险

融资融券交易中，投资者与证券公司间除了普通交易的委托买卖关系外，还存在着较为复杂的债权债务关系，以及由于债权债务产生的担保关系。证券公司为保护自身债权，对投资者信用账户的资产负债情况实时监控，在一定条件下可以对投资者担保资产执行强制平仓。

这些的高风险，对于在股市中从没有亏过钱的田江新来说，根本就没有让他引起重视，他自认为掌握了股市的开箱密码，自己急需更多的资金，来获取更多的利润，因此在他的眼里只有暴利，没有风险。

田江新用的第二种资金增加的方式是“场外配资”。

场指的是证券交易所，如果看好某股票未来能上涨，向券商借钱买股叫融资，也就是田江新用的第一种方式。

而场内融资按照当前融资保证金的比例，杠杆倍数为1，即交保证金100万，最多能向券商借100万炒股。股价上涨后，再卖出还钱，买卖之间的差价就是收益。

自然，场外配资指的是跳出场内的局限，在场外融资借钱。

比如说老王，用100万本金买入一只股票，股价上涨10%，获利10万，

而老王，在场内融资，按照现在的保证金制度，交100万保证金买入一只股票，股价上涨10%，同样获利10万。

假设老王不满足于此，找了一个中间人，这个人可以帮老王募集到1000万，而代价仅仅是交100万的保证金。

此时，就不再是1倍杠杆，而是10倍杠杆

如果股价上涨10%，1000万就能盈利100万，

而股价下跌10%，就亏损了100万，此时老王的保证金就全部亏损。

当然，场外配资并非无偿出借，还会收取一定的利息。

而股价跌停时比涨停更不好卖出去。

于是亏损会进一步放大。

场外配资同样具有巨大的风险。

当股价开始下跌的时候，那些借钱给你的人呢？

他们并不会在乎你到底是亏损还是赚钱

只要你最后偿还本息就好。

为了防止风险，他们会设置一个预警线一个平仓线

预警线用来追加保证金

而触及平仓线，系统会把老王持仓股票强制卖掉。

比如说股价10元，老王借来的1000万，买了1万手，预警线是9.4元，平仓线是9元

当股价下跌至9.4元时，即便不计算融资利息，老王也已亏损（9.4-10）*=-60万，此时，老王会收到追加60万保证金的消息。

而一旦股价下跌至9元，那么老王买的股票，就会被强制卖出。不算融资利息，老王也已把自家100万本金全亏了。

田江新通过这两种融资方式，把自己账户中可以操作的资金扩大到近千万。

这个时候，在田江新的眼中只有每天不断上涨的指数和K线，根本就没有意识到巨大的风险已经把他层层包围。

说实话，2015年的牛市本质上是一场“杠杆牛市”，杠杆资金的功劳功不可没。

在2015牛的股市中，场内融资资金规模达到了2.27万亿；场外配资也达到了1.8万亿。在这种大规模借钱炒股的情况下，一旦股市行情走坏，这些资金为了保住利润，会尽快离场，股市出现暴跌是在所难免的。

田江新通过两种融资渠道取得了大量的操作资金后，在A股指数达到4900点位的位置，买进了当时上涨较为突出的龙头股“特力A”这只股票，田江新买进时的股价在98元左右，当时他的胆子非常的大，没有了以前选股前的谨慎和反复研究，只是看到这个涨的好，就动用数千万的资金全仓买进了。

买进之后，田江新告诉自己的妻子，这次他要赚更多的钱，带着妻子周游全世界，到时候妻子也不用工作了，自己在股市中赚到钱，就足以让他一家人过上衣食无忧的生活了。

此后不久，田江新迎来了他人生总最自豪和幸福的时刻，他的妻子给他生下一个健康漂亮的女儿，田江新高兴的在医院忙前忙后，此时他把主要精力从股市中转移到妻子和女儿身上，他甚至连续一周的交易时间都不看股市的行情，他认为自己从不赔钱的好运，是天生的。

就在田江新沉浸在幸福的小家庭中，股市中已经掀起了飓风。

2015年由于杠杆的作用，直接把A股推到了5178点位的高点，就在股市行情一片大好的时候，人们投资股票的热情只增不减的时候，监管层意识到了杠杆资金疯狂背后的风险，于是监管层开始频出“去杠杆”“打击场外配资”的不法行为。

在一系列政策降温的实施下，股市暴涨的行情还是戛然而止。

接下来必然是股市的一系列暴跌，在短短的三个月内，上证指数从5178点暴跌到2178点，三个月的期间，上证大盘指数暴跌约60%。很多个股的下跌幅度更是惨不忍睹，整个股市出现了好几次的千股跌停。

一时间股市中哀鸿遍野，很多人在这次股灾中爆仓惨赔。有的人做出极端的事情——跳楼自杀。

此时的田江新由于在医院照顾妻子和刚刚出生的女儿，股市中的暴风骤雨，他并不知情，他还在幻想着，在股市中赚到大钱，带着全家周游世界，过上无忧的生活。

一个月过后，田江新抱着刚出生的女儿携着妻子回到了家中，这个时候，田江新才腾出一点时间进行股票行情的查看，当田江新看到股市暴跌的K线，他简直不敢相信自己的眼睛，他又打开自己的账户看自己的资金，田江新爆仓了，当时98元买进的特力A，已经跌到了50元左右，他被强制平仓，损失严重。

田江新坐在电脑前发呆。都说男儿有泪不轻弹，但是此时的田江新眼里含满了泪水，他在想，自己十几年的奋斗和努力，现在竟然一无所有了，自己又回到了那个穷学生年代了。

此后，经过他的核算，这次的亏损在融资加杠杆的情况下，他的亏损高达三千多万。

望着清零的账户，田江新想到了跳楼自杀，但是望着刚刚出生的女儿，他放弃了轻生的念头。

妻子知道此事后，做起田江新的坚强后盾，妻子告诉田江新“我跟你结婚时，我们一无所有，经过我们的努力，现在我们有了房子，更重要的是我们有了最宝贝的女儿，大不了我们重新开始”。

此时的田江新已经从“股市中从不亏钱的股神”中回到了现实。

在妻子的鼓励之下，他找到了第三份工作，他想通过现实的打工生活，慢慢把债务还清。

田江新现在回想起来说道：“正是第一次炒股的大赚，让我认为炒股不是炒股，而是随意取钱的宝藏，只要有技术就可以想赚多少就赚多少，现在想起来第一次的大赚并不是成功，而是走向自我毁灭的起点”。

现在的田江新已经不再研究股市技术了，他把重心放在家的妻子和女儿身上，在每月发工资后，他都定期的归还欠下的钱。

股市让田江新从财务自由到一无所有，他也从自认为天生就是炒股的料的自大中，回到了用劳动和汗水进行养儿育女的实际生活中来。

他不再沉迷于技术分析和各种指标趋势线，他从这次惨败中领悟到“股市最大的风险来源于融资加杠杆”。

他说“如果当初买进特力A这只股票，不是融资融券，没有场外配资，只是利用当初自己的百万的资金，即使这只股票跌倒了10元左右，自己还剩一点资金，但是融资加杠杆会让自己的本金清零，甚至还欠别人的钱”。

田江新最后给出的中肯建议“投资股票切忌不要融资更不要加杠杆，一定要用自己三五年之内用不到的钱”。